小心美股剧烈波动这些重要数据和报告来袭

2025/01/14

12月CPI携财报季来袭美股或剧烈波动

1月15日（周三）21：30，备受瞩目的美国12月CPI数据即将揭晓，因市场对美国通胀粘性的担忧和对美联储后续降息路径不确定性攀升，美国恐慌指数VIX已上行至接近20的水平。分析师普遍认为，此次CPI数据或将成为影响美联储降息预期的又一关键数据，美股或面临剧烈波动。

美股在14日上演“过山车”行情，受12月PPI数据低于预期的影响美股盘初一度冲高，但随后下挫，纳指连续第五个交易日下跌，道指和标普500指数仅小幅收涨。

花旗集团美国股票交易策略主管Stuart Kaiser表示，基于期权价格的隐含波动率显示，标普500指数可能会因12月美国CPI数据大幅波动，幅度或达1%，这是自2023年3月美国地区银行危机以来CPI数据发布前的巨大隐含波动。

在美国12月CPI数据公布之际，摩根大通、高盛和花旗银行也将拉开美股第四季度财报季的帷幕，分析师表示，美债收益率和美元走强将考验本季度企业盈利能力。

根据美国银行的报告，期权交易员预计，在本次美股财报季中，标普500指数中的个股在公布业绩后平均波动幅度将达到4.7%，创下有史以来财报日巨大波动。

摩根士丹利首席投资官迈克·威尔逊（Mike Wilson）表示，美元走强会导致公司业绩的差异进一步分化，国际业务比重高的公司受到的负面影响更大。

威尔逊表示，美股“科技股七巨头”及许多大型企业在海外市场有大量业务，尤其是消费品和家居产品公司。这些公司在海外赚取的收入以当地货币（如欧元、日元等）计价。当美元走强时，外币收入转换为美元时的价值会下降，导致营收和每股收益（EPS）减少。考虑到这些公司贡献了标普500指数大部分的企业利润，美元上涨可能会波及整体股市表现。

由于市场对美联储降息的预期已经降温，企业盈利增长对于美股的影响也变得更为重要。Raymond James首席投资官拉里·亚当认为，此次美股财报季可能是很长一段时间以来重要的财报季之一。

昨日商品行情盘点

周二，美元指数徘徊在两年多以来的新高附近，但由于PPI数据意外低于预期，美元指数应声下跌，但仍站在109关口上方，收跌0.4%，报109.18。美债收益率涨跌不一，基准的10年期美债收益率收报4.793%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.384%。

受数据提振，现货黄金有所反弹，并重回2670美元关口上方，收涨0.5%，报2677美元/盎司。现货白银收涨0.93%，报29.88美元/盎司。

尽管有所回落，但原油仍徘徊在四个月来的高点附近。WTI原油盘中一度跌至76.26美元的日内低点，但在尾盘收复部分失地，收跌0.49%，报76.93美元/桶；布伦特原油徘徊在80美元关口附近，收跌0.54%，报79.72美元/桶。

美股三大股指涨跌互现，道指收涨0.52%、标普500指数涨0.11%，纳指跌0.23%。特斯拉(TSLA.O)、英伟达(NVDA.O)均跌超1%，Meta Platforms(META.O)跌2.3%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.1%，小鹏汽车(XPEV.N)涨近7%，阿里巴巴(BABA.N)涨逾1%，京东(JD.O)涨4%。

欧股主要股指大多反弹，德国DAX30指数收涨0.69%；英国富时100指数收跌0.28%；欧洲斯托克50指数收涨0.53%。

港股高开高走，恒指收涨1.83%，报19219.78点。恒生科技指数收涨3.08%，报4352.04点。截至收盘，恒指大市成交额1576.87亿港元。